怎么选择合适的理财方式?

发布网友 发布时间：2022-04-23 05:58

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热心网友 时间：2022-06-21 17:27

资管新规

资管新规，全称《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，由国家多部门联合印发，旨在有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济。

新规对银行理财的影响主要有三点：禁止嵌套、打破刚性兑付、禁止投非标资产。

传统理财之所以会出现刚性兑付，是由于资金池的存在，简单点就是拆东墙补西墙，短期看保本保息有利于投资者，但随着资金池的不断扩大，很可能会出现系统性风险，长远是不利于投资者和社会稳定的。

禁止刚性兑付后，传统的理财将逐渐消失，取而代之的是净值型理财。下面介绍净值型理财的一些特点。

净值型理财的特点

1、信息更透明

净值型理财采用单独管理、单独记账和单独核算，管理人、托管人和投资标的等信息将更透明，方便客户查看和选择产品。

2、收益可能会更高

传统理财的收益主要来自资金池业务，只要资金池规模不断扩大，利润也会不断增加，所以银行的精力都放在扩大资金池上。理财净值化后，银行利润的主要来自管理费，产品单独管理单独核算，每个产品好坏都会影响客户的信任度，倒*银行将精力放在投研上，提高产品竞争力提升收益率，才能更吸引客户。

净值型理财增加了超额收益费用，银行为了获取超额利润，也会更有动力提升理财收益率。

3、流动性增强

传统理财以封闭型为主，在到期前是不能进行赎回的。净值型理财在开放期内，客户可以自由申购赎回，增强了流动性。

净值型理财该怎么选

1、收益率

实际收益率=估值年化收益率-管理费用-超额业绩报酬

超额业绩报酬=（估值年化收益率-管理费用-业绩基准）超额业绩报酬率

我们找了两款产品举例来说明，为了避免广告嫌疑，隐藏了具体产品名。

产品A:销售费0.15%/年，管理费0.05%/年，托管费0.02%/年,业绩基准4.00%。如果估值年化收益率减管理费率、托管费率和销售费率之后超过4.00%且小于4.50%时，产品超额业绩报酬率为15%；如果估值年化收益率减管理费率、托管费率和销售费率之后超过4.50%时，产品超额业绩报酬率为50%。

产品B：管理费0.1%/年，托管费0.02%/年，业绩基准5.00%。如果每估值年化收益率减固定管理费率和托管费率之后，大于业绩基准，则超额业绩报酬率为80%。

假设估值年化收益率同为6.00%情况下，两个产品的实际收益率分别为：

A产品=4.89%，B产品=5.18%

从管理费用来看，产品A的费用要高于B。A的超额业绩报酬率低于B，但由于A的基准业绩低，实际收益率要低于B。

实际情况要更复杂一些，我通过举例想说明在选产品时，选择管理费用低、业绩基准高和超额报酬费用低的产品。

2、风险等级

风险等级共分5级，分别为谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型，风险依次升高。根据自己的风险属性和理财目标，选择合适的产品。

3、赎回时间及赎回费

每个产品不同，赎回时间也不一样。有的产品是每个工作日都可以赎回，有的则三个月开放一次，在购买时一定要结合自己的流动性需求，选择合适的产品。

每个银行产品不一样，赎回费率也有差异。比如产品A收益率为4.5%不收取赎回费，产品B收益率5%一年内赎回收取1%费用，表面B的收益率要高于A，但在一年内赎回，B的实际收益率就变为4%了，小于A产品。所以在购买理财时，结合自己的流动性需求。

4、要求保本保息的客户该买什么

银行不能再发行保本保息的理财后，保守型的客户可以选择货币基金、结构性存款或大额存单来代替。

总结

重点：好多客户担心净值型理财会不会较传统理财风险升高，从投资标的来看，相同等级的产品基本没有变化，而且随着监管趋严，银行投研能力的提升，净值型理财反而会更优。

资管新规实施后，理财会发生变化，短期内会对客户有一定影响，但随着新规推进，行业标准的完善，净值型理财长期发展有利于投资者。

热心网友 时间：2022-06-21 18:45

热心网友 时间：2022-06-21 20:20