如何选择股权私募基金gp
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发布时间：2022-04-22 10:17
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热心网友
时间：2023-07-10 10:39
基金的基本面。包括：基金成立日期、地点、背景及历史沿革；注册资本或出资总额、资本结构及其变动；组织结构的设计和人员构成；当前财务状况；风险管理体系及合规管理体系。
基金管理团队。包括：团队的稳定性；团队人员素质；团队治理结构；投资效率等。三、投资策略。包括：投资策略的结构特征；投资策略的一致性和连续性；对目前宏观经济、行业发展、投资项目的看法；
过往业绩。包括：投资业绩；现金流量；估值方法等。
投资行为。包括：投资项目；内部管理；报告制度；投后管理；退出方法；决策能力；与被投企业的关系；风险管理体系等等。
很多投资者盲目投资，只看基金许诺的回报高低，对其他方面根本不了解，听某某人说了，看到某某文章啦，或者*说了……，一旦投资失败还是只有您自己独自承担后果！所以，要想投资踏实必须对基金管理者有充分的了解才行。最起码是不会上当受骗。
热心网友
时间：2023-07-10 10:40
基金的基本面。包括:基金成立日期、地点、背景及历史沿革；注册资本或出资总额、资本结构及其变动；组织结构的设计和人员构成；当前财务状况；风险管理体系及合规管理体系。
基金管理团队。包括:团队的稳定性；团队人员素质；团队治理结构；投资效率等。三、投资策略。包括:投资策略的结构特征；投资策略的一致性和连续性；对目前宏观经济、行业发展、投资项目的看法；
过往业绩。包括:投资业绩；现金流量；估值方法等。
投资行为。包括:投资项目；内部管理；报告制度；投后管理；退出方法；决策能力；与被投企业的关系；风险管理体系等等。
很多投资者盲目投资，只看基金许诺的回报高低，对其他方面根本不了解，听某某人说了，看到某某文章啦，或者*说了 ，一旦投资失败还是只有您自己独自承担后果，所以，要想投资踏实必须对基金管理者有充分的了解才行。最起码是不会上当受骗。
热心网友
时间：2023-07-10 10:40
优秀的基金团队之间，有共性也有特性。不同类型的基金有自己的一些特性。VC, PE, Buyout基金，其成功所需的要素各不相同。首先，他们投资于企业的不同阶段。VC偏早期，PE多为中晚期，Buyout则专注于成熟企业。首先，比较VC和PE: VC基金的信条在于：不能错过一笔投资;而PE基金的信条在于：不能做错一笔投资。两者的运作方式不同，投资人的禀赋亦不一。一般来说，VC投资人对所投资企业的介入更深，在帮助企业成长方面做的更加细致。VC常常承担创业辅导的角色，在团队、商业计划和管理方面给予初创企业更多的帮助和指导。PE往往更为谨慎，在判断投资机会方面要对风险做更多的考虑。Buyout基金(并购基金)，往往投资于在转型期的大型成熟企业，并伴随复杂的交易结构和可能的企业所有权转移，在目前这个发展阶段，国内还不具备其运作所需的一些相关条件，因而并购基金尚不活跃。综上可见，不同类型的基金需要不同的投资人。
选择基金就是选择团队。在考察优秀的基金管理团队时，以下三个方面是投资人普遍看重的：团队和制度、历史业绩和投资策略。每个方面都有若干重要的考察维度，可归纳为：
一)团队和制度
1. 团队成员的胜任能力
2. 团队的默契程度和稳定性
3. 是否建立了系统的项目挖掘方法，并具备执行和管理所需的技能
4. 是否建立了科学的风险控制体系并得到有效的执行
5. 是否重视投后管理并真正为企业创造价值
二)投资策略
1. 了解详细的投资策略 –地域、行业和阶段，评价实施该策略的有效性
2. 了解基金的投资流程，评价其有效性
三)过往业绩
1. 分析过往成功案例是基于团队技能、运气还是时机
2. 分析基金利润是否来自或依赖于少数成功案例
3. 分析基金利润是否依赖于少数或某个关键人物
4. 分析和评价策略的制定和后续实施的一致性
5. 若存在投资策略变化，分析是否具备成功转变的关键要素
团队是基金的核心竞争力所在。从发起项目、筛选项目到投、管、退这些项目后期执行的各个环节，基金团队起到了至关重要的作用。对管理团队的考察，不仅仅针对核心人员。在合伙人层面，重点观察其投资理念、资源和资本运作能力;在执行团队层面，应关注其行业经验、技能和团队合作等。投资人往往倾向于选择在实业、资本市场等各方面有优异成绩，并且长期共事、彼此信任的优秀团队。
优秀的基金会摸索和建立一套行之有效的投资策略，并在实践中不断完善并走向成熟。宏观层面上，投资人应关注基金的投资方向，包括被投资企业所处的发展阶段，行业或者地域(若有)，已经参股比例和管理上的介入深度等。这些因素直接影响到投资回收期。
基金过往业绩是投资人的重要关注点，也是团队和制度有效性的证明，其披露和验证涉及很多细节，需要大量工作。但我们仍然给予团队和制度40~50%的权重，给予投资策略20~30%的权重，两者共占基金评价体系的70~80%，剩余的20%~30%为过往业绩。总体上，团队和制度是基金成功的核心推动力。基金关键成员尤其是投资决策委员会对风格和业绩起到决定性的作用。
