为什么债券价格与市场利率反方向变化?

发布网友发布时间：2022-04-22 23:32

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热心网友时间：2023-09-04 21:43

原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。由于这些的固定性，导致同样的现金流在不同利率的情况下其购买力是不同的，如果高利率则会降低其购买力，且债券的估值是用现金流贴现法，同样的到期现金价值，通过现金流折现，其折现值就会降低，即市场利率与债券价格成负相关，即反方向变化。

热心网友时间：2023-09-04 21:43

债券收益率就是市场利率，收益率与债券价格是负相关的。

例如某债券面值100元，年利率是2%，意识就是持有一年就可以得2元利息。如果债券价格下跌变成98元，也就是花98元就可以买入价值100元的债券，到期后除了2元利息，还有100-98=2元差价，即共收入4元，用4元收益除以成本98元等于4.08%，显然比原来收益率2%更高了，即债券价格与收益率或者说市场利率是反向的。

热心网友时间：2023-09-04 21:44

银行利率高，人们就会把钱存银行，债券价格就会下跌，反之亦然。

热心网友时间：2023-09-04 21:44