经典必读!《海龟交易法则》读书心得
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发布时间：2023-03-23 17:30
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时间：2023-10-15 10:51
如果你拥有一个能够赢利的机械交易系统，而且你虔诚地跟随这个系统，那么，你的交易将会取得赢利， 而且系统会帮助你安然摆脱难免会来自于一长串亏损或者巨额赢利的内心挣扎。
作者说：“我们的系统使我们更容易地进行一致性、成功的交易，因为它没有给交易员的判断力留下重要的决策任务。”
头寸规模的重要性
多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险, 并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。适当的多样化要求我们在多种不同的投资工具上进行类似的(如果不是同样的话)下注。
海龟系统用市场波动性来度量每个市场有关的风险。这提高了多样化的收益，并且增加了赢利交易弥补亏损交易的可能性。
注意: 这种多样化在资金不足时很难实现。 考虑上面的例子，假定我们所用的是一个10万美元的帐户。单位大小可能就是1张合约，因为1 .688取整为1。对于较小的帐户，调整的间距太大，这样会大大削弱多样化的效果。
因为海龟把单位用作头寸规模的量度基础,还因为那些单位已经过波动性风险调整，所以， 单位既是头寸风险的量度标准，又是头寸整个投资组合的量度标准。
海龟被给予*我们可以在任何特定的时间在不同的级别上持仓的单位数目的风险管理法则。本质上， 这些法则控制着交易员可能带来的全部风险，这些*在亏损延长期间以及价格异常波动期间使损失最小化。
调整交易规模
有时候，市场会好多个月没有趋势。在这些时候，帐户净值有可能损失一个很大的百分比。在大幅赢利的交易结束后，你可能会想增加用于计算头寸规模的净值规模。
海龟不使用以起始净值为基础的、连续结算的标准帐户进行交易。我们得到一个起始净值为零、有明确的帐户规模的虚拟帐户。例如，1983年2月，当我们首次开始交易时，很多海龟得到100万美元的虚拟帐户规模。然后，这个帐户规模在每年年初进行调整。根据里克主观判断的交易员的成功与否对帐户规模进行上下调整。规模的增大或减小一般近似地反映了该帐户前一年运作的赢利或亏损的增加。
每当原始帐户亏损10%时，海龟就得到指示，将虚拟帐户的规模减小20%。因此，如果某个交易100万美元帐户的海龟曾经亏损10%即10万美元，那么，我们就开始交易好象只有80万美元的帐户，直到我们达到每年的起始净值为止。如果我们再亏损10% (80 万的10%即8万美元，总亏损为18万美元),我们就要再减小虚拟帐户规模为64万美元的帐户规模的20%。
随着帐户的增长或下降，对于减小或增大净值还有别的或许更好的策略。这些就是海龟所用的法则。
