新加坡公积金投资制度有什么特点
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发布时间：2023-03-14 20:00
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时间：2023-10-24 02:35
(一)*集中运作的制度模式
新加坡属于新兴发达国家,采取“国家资本主义”模式,强调*在经济社会运行中的*和主导作用。在新加坡*公积金制度运行中同样中体现了*集中管理的特点。首先是各社会保障项目都集中到*公积金计划中来,由*统一提供。不仅包括住房、养老、医疗等项目的制度设计,而且包括*统一提供的产品和服务,如*出资建设的组屋,经营的医疗机构等。其次表现在公积金的归集和管理上。新加坡*公积金由雇主和雇员缴费,但是必须由*公积金局作为*代表,负责相关制度规则的制订,由*公积金局下属的*投资公司负责大部分资金的投资运营。
(二)储蓄型养老保障模式
养老保障制度运作模式一般有三种,现收现付制、自我储蓄制和部分积累制。美国的老年、遗属及残障保险计划是典型现收现付制。我国的职工基本养老保险则采取的是部分积累制。新加坡*公积金计划则是储蓄型保障模式的典型代表,其核心特征是参保者在就业期间,按照储蓄方式积累养老保险基金,以此作为退休后的经济来源。储蓄型养老保障模式下,基金存续跨度长,要实现基金保值增值,对外部经济环境和自身基金管理水平要求较高。新加坡*公积金计划建立多年来,一方面由于外部的经济环境平稳,加之自身良好的管理运作能力,*公积金不断发展壮大,在实现保值增值同时,促进了新加坡经济发展。
(三)市场化与专业性的投资管理模式
新加坡*公积金大部分由新加坡*投资公司负责具体投资运作。目前新加坡*投资公司已跻身于全球最大的100家基金管理公司的行列,它秉持市场化的管理模式和专业化的投资理念,通过200多名投资专家在世界范围内进行资金投资,其中大部分资金投在北美,其次是欧洲和东亚国家。
此外,由公积金成员自主投资的部分,也是通过在资本市场选择相应的投资工具进行市场化的运营管理。而保险计划基金则更是外包给市场上资产管理公司进行专业化的投资管理,无一例外,均体现了市场化和专业性特点。
四、新加坡*公积金的启示与借鉴
(一)强化社会保障资金的市场化运作
2011年底,我国基本养老保险基金结余累计1.95万亿,医疗保险基金结余累计4015亿元,失业保险基金结余累计2204亿元、住房公积金结余累计2.1万亿,合计约4.6万亿。现行*下上述资金只能进行银行储蓄和购买国债,机会成本很高,隐性损失巨大。可借鉴新加坡*公积金管理*,将具有一定相似属性的资金,尤其是长期结余的资金,集中起来,通过市场化方式,进行投资运营,减少管理成本,发挥规模效应。
(二)加强储蓄型养老保障体系建设
除了新加坡的*公积金制度外,在养老保障体系发达的国家,基金积累制的储蓄型养老金计划往往成为养老保障体系的主体,如美国的401(k)计划和个人税延养老金计划、澳大利亚的超级年金计划等。我国基金积累制的企业年金计划发展滞后,个人税收延递型养老计划缺失,成为我国养老保障体系建设的短板。借鉴新加坡储蓄式的养老金计划,可大力发展企业年金和个人税收递延养老计划,并依托多层次资本市场,市场化运作,实现保值增值。
(三)*发挥合理的主导作用
当前养老保障体系改革,可以借鉴新加坡*在*公积金制度中功能定位,发挥规划、引导和监督等积极作用。如可以考虑划拨国有资产及其红利,转移优势资源税收收入,为养老保险确立长期稳定资金来源,并做实个人账户。对社会统筹的社会保障资金,以安全性和流动性为基础,由*专门机构集中管理,市场化运作。对企业年金及职业年金,在规则公平的基础上,坚持市场化原则,扩大参保者自主选择权,确保保值增值目标。
