什么是股指期货交易的强制减仓制度?
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发布时间：2022-04-29 22:58
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热心网友
时间：2022-06-25 05:29
股指期货强制减仓制度有哪些说明。出现连续同方向单边市时，强制减仓措施是一种化解市场风险的有效措施，该制度对国内期货市场的平稳运行发挥了重要作用。有些投资者因为对强制减仓措施准备不足而出现了种种交易风险。这里提醒投资者注意以下几点：亏损头寸参与强制减仓需要满足一定的条件。客户需要注意的是，并不是所有亏损头寸在强制减仓时都会自动地被执行强制减仓。亏损头寸欲参与强制减仓，投资者需要主动进行平仓申报，且持仓亏损要达到一定的幅度。投资者应关注强制减仓可能给带来的风险，盈利头寸参与强制减仓带来的风险。在实际操作中，只对盈利头寸按照盈利的大小进行区分，而不区分是投机头寸，还是套保或套利头寸。套保、套利头寸可能被强制减仓所带来的风险。
热心网友
时间：2022-06-25 05:29
交易所实行强制减仓分为两种情况：连续涨跌停板时的强制减仓和*性强制减仓。前者在交易所的交易规则中有明文规定，按照条文执行就是了；后者多出于主管部门（*）对期货市场的风险控制措施，比如1995年的上海商品交易所胶合板事件、1996年的苏州交易所红小豆事件、以及1999年的郑州交易所绿豆事件等。按照现行各交易所的交易规则，当出现连续的涨跌停板时，交易所将实行强制减仓措施。具体做法就是，当日交易结束后，对以涨停板（或跌停板）报价挂单但未能成交的单子予以强行平仓，而平仓的对手就是在此合约上持仓盈利的单子。平仓的原则是先从盈利最多的单子开始平起，直到所有（收市前）未成交的挂单（挂在停板价位上的）全部平掉为止。
如上可知：强制减仓的执行者是交易所；减仓的价格就是涨停板（或跌停板）；不论你是否愿意主动减仓，只要你的持仓是盈利的，都有可能被平掉，原则是“盈利越多被平掉的可能性越大”。双向持仓的客户，其净持仓如果是盈利的，就有可能被平掉。但双向持仓部分不会被强行平仓，*性平仓除外，每个交易者的净持仓盈利很容易计算的，就像客户账单一样一目了然，所以强制平仓时基本上不需要人工干预，交易所的交易系统会自动选择盈利（持仓盈亏）最多的单子和未成交的挂单成交的。交易所实行强行平仓的理论出发点就是：为了行业的有序发展，盈利的客户让出一点利益，让亏损的客户少亏一点，使得这个市场能健康、长久地运行下去。
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时间：2022-06-25 05:30
根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停(跌)等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的措施，即中金所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交。同一投资者双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。具体到沪深300股指期货，强制减仓制度是指在收市后，将已在交易系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且投资者合约的单位净持仓亏损大于或等于当日结算价的10%的所有持仓，与该合约净持仓盈利大于零的投资者按持仓比例自动撮合成交。
