央行下调人民币存款准备金率对还房贷有怎样的影响?

发布网友发布时间：2022-04-20 05:50

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热心网友时间：2022-05-23 14:35

不会，房贷是受央行的贷款利率影响的。除非央行降息，房贷利率才会下降。但是，存款准备金下降是货币相对宽松的一个信号，今年的货币*已经很紧了，明年有可能降息，而且年底信用额度紧张，年初一般比较宽松。所以不急的话，可以明年再贷款。

热心网友时间：2022-05-23 14:36

个人房贷月供有所减少，在此次调整中，五年期以上贷款利率仅下调了0.09%。省会银行人士分析，由于此次降息主要针对短期贷款.
一，首先，加息无助于控制房价，减息也无助于提升房价。房地产的价格是由该资产所隐含的预期收益和风险所决定的，并不是由房地产的融资成本所决定的。在资本市场上，是预期风险和收益决定了融资成本，而不是融资成本决定了预期收益和风险。这个朴素的道理我讲了将近10年。美国之所以爆发了次级债危机是因为美国的各大机构在房地产这项资产本身无法做空，无法在“全过程、全对冲”体系的要求下表现出波动率的情况下，就基于主观的模型来判断房地产贷款利率的水平。
二，这个做法从一开始就是错的，同时，这个错误再次证明了房地产不是商品，而是资产，我们不能用经济学的供求关系去解释房地产的价格变动，我们只能从金融学的基本原理来分析其内在规律。人为地提高或者降低房地产贷款的利率并不能使得房地产的价格发生变动。这是美国次级债危机告诉大家的明确而惨痛的真理。
三，其次，降息将挤压房地产价格。房地产既然是一项资产，就必然存在着矢量性头寸，这就是针对人民币购买力的空头。只要人民币继续贬值，或者购买力缩水，房地产的价格就会继续上涨。因为我们可以把房产看作一项针对物价上涨的看涨期权，只要同期无风险利率上升了，期权价格就上升，房价就涨了。
四，同样的逻辑，我们现在的同期无风险利率下降了，那么，*在房地产上面的看涨期权的价值也会相应缩水，房价就会下降。因此，当其他情况不变的时候，利率升高将提升房价，而利率下降将挤压房价。这是传统的经济学中有关边际成本上升导致边际收益下降的理论所不能理解的。
五，遗憾的是，我国央行的*制定者似乎更倾向于把利率作为边际成本，以为提升资金的边际成本就会挤压房价，而降低资金成本就会挽救房价，他们就像是穿着高跟鞋过草地的人，必然陷入经济学的泥潭之中。我估计，此次降低了贷款利率之后，可能还会在今后进一步降低存款利率，到时候读者可以有更多时间来验证我的判断。
六，降息伴随升值将使房地产遭受双重打压。央行降息这个动作本身就说明了我国的人民币购买力下降的风险不再如以前那么高了(如果是降低存款利率的话，这个*效果就更加明显)。因此，原来*在房地产上的人民币购买力空头头寸必须马上平掉，否则就会有更大的损失。投资人不是经济学家，当然也就不会是傻子。
七，如果你对未来人民币购买力的预期由下降改为上升，你不应该把钱花出去换成实物资产，而是应该把钱拿在手中，趁着央行还没有降低存款利率，立即把房产变现，转换为固定收益品种。降息对市场建立新的预期方面尤其重要，就如同加息会让市场预期人民币购买力将缩水，或者通货膨胀将加速一样。