谁来做一年期定增项目资管计划中的劣后方

发布网友发布时间：2022-04-28 12:44

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热心网友时间：2023-10-09 09:42

产品名称：

财通资管
-
财智定增
1
号定增类资产管理计划（
A
级）

产品特色：

A
股定增中标数量第一之财通基金定向增发借款，
15%
折价
+12%
劣后级保障。

基本资料：

信托规模：低于
3000
万元，其中
A:B=88
：
12
。

信托期限：
18
个月

起点金额：
100
万

信托类型：定增
类

风险评级：
AA
收益分配：到期付息

预期年收益率：

若收益率低于
7%
（含）：

则
A
级和
B
级按出资额分配收益；

若收益率
7%-10%
（含），则超过
7%
部分的超额收益：

A
级提取
70%
，
B
级提取
30%;
若收益率
10%-20%
（含），则客户超额收益累进提取：

A
级提取
60%
，
B
级提取
40%;
若收益率
20%
以上，则客户超额收益累进提取：

A
级、
B
级各提取
50%;

资金用途：

（
1
）
以组合方式，定向投资于参与的多个高折价率、低估值、
成长性良好的潜力定增项目，
同时也可以投资于债券等固定收益产品；

（
2
）为了对冲风险，也可以投资于股指期货。

还款来源：

第一还款来源：投资收益。

风险控制：

1.
投资策略

前
3
月为建仓期，
1
年定增项目锁定期，
3
个月减持期，
充分利用

财通基金

平台优势，
组合投资
8-10
个项目，有效平滑风险，获取类指数化投资带来的
α
收益。

来源：耶鲁财富
www.ylcf.com.cn

企业热线：
4006-823-845

2.
安全垫
+
折价发行

所选标的：平均折价
15%+12%
劣后级，加权平均跌幅
27%
才可能危及优先本金。
3.交易策略

（
1
）
对于定增股票，
通过提供融券做空定增标的及上下游产业链股票的风险对冲方案，
锁定定增折价带来的无风险收益；

（
2
）对于定增组合，适时通过做空沪深
300
股指期货来进行风险对冲，为客户管理市
场风险、
BETA
变动风险和流动性风险进而锁定定增折价带来的无风险收益。

产品说明：

1.
定向增发

简介

定向增发即是指上市公司采用非公开方式，向不超过
10
名特定对象（机构或个人）发
行股票的行为。

发行底价：不得低于定价基准日前
20
个交易日均价
90%
（一般为股票市价
6-8
折）；

历史数据：据历史统计，
2015
点定增利概率
100%
。

2.
定向增发时机

分析

Wind
统计显示，
2013
年共有
263
家
A
股上市公司实施了定增方案，
截至
2014
年
6
月，
所有定增项目平均浮盈超
24%进入
2014
年，
已披露定增方案但尚未实施的项目超
406
家。
随着
2014年股市的逐渐好
转，当前时点（标的丰富+股市筑底+折价发行）参与定向增发成为较好选择。
3.拟投增发项目
简介
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我司就以上产品为产品方提供居间服务，
以上资料仅供参考，
最终以投资者签订的合同