问答文章1 问答文章501 问答文章1001 问答文章1501 问答文章2001 问答文章2501 问答文章3001 问答文章3501 问答文章4001 问答文章4501 问答文章5001 问答文章5501 问答文章6001 问答文章6501 问答文章7001 问答文章7501 问答文章8001 问答文章8501 问答文章9001 问答文章9501

如何运用远期汇率避险

发布网友 发布时间:2022-04-28 23:43

我来回答

2个回答

热心网友 时间:2022-06-25 15:53

假定纽约一年期美元利率为4%,伦敦一年期英镑利率为10%,当时市场汇率为1.5$/£,某投资者从纽约某银行借款150万美元,存入伦敦某银行做套利交易,存期一年。计算盈亏。
分析:
①假定汇率不变:
利润=150万$×( 10% - 4% )=9万$
②假定一年后英镑贬值到1.4$/£
贷款本利(成本):150×(1+4%)=156(万美元)
存款本利(收益):150÷1.5 ×(1+10%)=110(万英镑)
套利资金还原:110×1.4 =154(万美元)
利润=154-156=-2(万美元)
没有利用远期外汇交易避险,结果招致损失。
③利用远期外汇交易避险
假定该投资者与某银行达成一项远期协议,双方商定,由该投资者在一年后按1.45$/£的汇率卖给该银行110万英镑,则到期交割:
110万£× 1.45$/£=159.5万$
利润=159.5-156=3.5(万美元)
通过做抵补交易,获得了稳定收益。事实上,市场中的多数投资者都会做抵补交易,以便获得稳定利润。

热心网友 时间:2022-06-25 15:53

远期外汇交易(Forward Transaction),又称期汇交易,是指买卖双方(其中至少有一方是银行)成交后,不立即进行交割,而是在未来的某个约定日期(至少是成交后第三个营业日以后)进行交割的一种交易方式。通过远期外汇交易买卖的外汇称为远期外汇或期汇,使用的汇率称为远期汇率。
远期外汇交易是通过合同(合约)来完成的,它是买卖双方达成的协定。合同一经签订,双方必须按照合同的有关条款履行,不能任意违约。合同中一般包括五方面的内容:货币种类、汇率、数量、交割期限以及买卖外汇的类型(到期买进还是卖出)。
常见的远期外汇交易的期限为1个月、2个月、3个月、6个月、9个月及12个月,当然也有短至几天或长至1年以上的,不过这在实际中比较少见。
综上,我们可以总结出远期外汇交易的特点:即“三个固定”:价格(远期汇率)固定、数量固定、交割期限固定。

进行远期外汇交易的最初目的,是为了使进出口商、货币借贷者以及投资者借助外汇交易来消除汇率变动的风险。但是,随着金融自由化和国际金融市场一体化,远期外汇交易已同时被广泛地作为国际间的外汇投机和套利的工具,因而其功能也不断扩大。具体来说,表现在以下两个方面:
1、保值避险
通过远期外汇买卖,能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来,有利于经济核算,避免和防范外汇上的风险。例如,在国际贸易中,经常会碰到合同中的货币与进口商手中持有的货币不一致,而合同中的支付一般在将来的一定时期。为了避免在支付时外汇汇率的变化,进口商可以事先进行远期外汇买卖,固定成本,避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。在国际借贷中,也会经常碰到借款货币与实际经营收益(通常即还款的资金来源)的货币不一致,而借款人的偿还一般又是在远期。为了避免在还款时外汇汇率的变化,借款人可以事先进行远期外汇买卖,固定还款金额,避免将来在还款时因汇率变化带来外汇风险。
2、投机以赚取利润
远期外汇市场为外汇投机者提供了简单易行的投机场所。
投机者根据自己的专业知识和掌握的各方面信息进行判断,若预计某种货币汇率(如美元汇率)将要下降,便可以预先卖出该种远期货币(远期美元),等今后该种货币(美元)汇率下降,再买进(美元)以抵补,从中赚取差价。这种先卖后买的投机行为称为“空头”。
反之,若投机者预计某种货币汇率(同样如美元)将上升,就预先大量买进该种远期货币(远期美元),待今后交割时,如果该货币(美元)汇率上升,则卖出(美元)以抵补,从中获利。这种先买后卖的投机行为称为“多头”。
投机交易与保值避险交易的区别在于:第一,投机交易没有实际的商业或金融业务为基础,其交易的目的不是为了这些商业或金融业务,而单纯是为了赚钱;第二,投机交易属于买空卖空,实际没有真实的资金;第三,投机交易在远期外汇市场上起着一种微妙的平衡作用,如前介绍远期汇率的决定中提到的,他能使得市场最终趋于均衡。

(四)远期外汇交易的起息日和交割日
远期外汇交易的起息日为成交后的第二个营业日,即即期日;而远期外汇交易的交割日则是远期交割月的最后一个营业日,可按照外汇交易通用惯例来确定。这些惯例可以概括为“日对日”、“月对月”、“节假日对节假日”、“不跨月”。
1、“日对日”是指远期交易的起息日与即期交易的交割日相对应。也就是说交割期限是从起息日开始计算,而不是从成交日开始算起。例如:在3月25日达成一笔3个月期的远期外汇交易,则其起息日为3月27日,交割日为6月27日。
2、“月对月”也称为“月底日对月底日规则”。月底日是指每个月的最后一个营业日,而不是指某个月的最后一天。按照外汇市场交易惯例,如果即期日为月底日,那么远期交易的起息日也应该为月底日。例如,某月的月底日为28日,29日、30日为周末,31日为法定节假日,如果即期日就是该月的28日,那么一月期远期交易的起息日为下一个的30日或31日,而不是下一个月的28日,因为下一月的月底日最后一个交易日为30或31日。
3、“节假日顺延”是指远期交易的起息日为周末或公共假日时,则起息日顺延到下一个营业日。不过,需要注意的是,当起息日向后顺延时,一定不能跨越其所在的月份,这就是“不跨月”。那么在这种情况下远期外汇交易的起息日是那一天呢?应该返回到该月的最后一天作为起息日。
声明声明:本网页内容为用户发布,旨在传播知识,不代表本网认同其观点,若有侵权等问题请及时与本网联系,我们将在第一时间删除处理。E-MAIL:11247931@qq.com
ups快递客服电话24小时 贷款记录在征信保留几年? 安徽徽商城有限公司公司简介 安徽省徽商集团新能源股份有限公司基本情况 安徽省徽商集团有限公司经营理念 2019哈尔滨煤气费怎么有税? 快手删除的作品如何恢复 体育理念体育理念 有关体育的格言和理念 什么是体育理念 给女朋友生日情书,字多点儿,通俗易懂……分隔两地的…… 写给女朋友生日的情书 网上下载的字体可以做logo吗 远期外汇投机是什么意思? JX字母logo设计 字母jx,就像图片上的那样,设计个logo 哪几个东南亚国家对中国友好 中国最友好的国家有哪些? 东南亚里哪些国家跟中国关系比较好? 跟中国友好的国家有哪些? 中国和东南亚国家哪些关系好 与中国有外交的东南亚国家有哪些 已得履,乃曰:吾忘持度。中的乃是什么意思? 吾忘持度的度什么意思 中国与东南亚哪些国家关系友好的? 吾忘持度的度,宁信度的度各是什么读音 东南亚各国与中国的亲缘关系 解释度字一先自度其足二吾忘吾忘持度 东南亚哪个国家跟中国关系好 已得履,乃曰:“吾忘持度。”中的“曰”、“吾”各是什么意思? 给女朋友生日的情书怎么写? 女友生日情书 求写给女朋友17岁生日的情书信 。800字左右或以上 给远方女朋友的生日情书 求一封情书,写给女朋友过生日的? 给女生的表白生日祝福语 我要写一份情书给,就要过生日的女生。我要怎么写 怎样给女朋友写小情书 女朋友过生日该写点什么东西给她? 女友19岁生日情书,该怎么写??? 东莞博宇家政免费学是真的吗? 东莞市博雅职业培训学校怎么样? 东莞市哪些职业培训学校是安监局认定的具有资质专业培训学校 东莞市有那些职业技术学校? 东莞有什么好点的职业技能培训学校? 东莞市智通职业培训学校到底好不好!!UG编程这一块如何 请问在东莞智通职业培训学校学习是封闭式的么? 绝世武神给林枫送鼎的是谁 东莞市金铂林职业培训学校 在火影忍者中,都有哪些一生几乎没有败绩的忍者?