近日医药迎来一波爆发800医卫涨12.38%医药三季度业绩预告还不错
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发布时间：2023-11-03 19:40
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时间：2024-07-06 18:41
沉寂许久的医药近日终于有了一波爆发。
数据显示，10月12日-20日的7个交易日内，800医卫(中证医药卫生指数)涨12.38%，其中14日一天就大涨了7.91%。
然而很多持有医药主题基金的小伙伴怕是依旧高兴不起来。
有人在相关平台上就留言称：自己的医药主题基金离回本还有35个点(截至10-20)，为什么有人却说自己回本了呢？！
这其实是很正常的事情。
即便是同一只基金，上车的时点不同，收益情况也会不同。
再若把范围扩大到同一主题的基金，重仓的细分赛道可能会不同又或是相同个股仓位有高有低，那么业绩出现很大的差异就更正常了。
鉴于此，接下来我们就一起来扒扒，这波医药反弹行情中，“回血”靠前的究竟是哪些基金。
一、医药反弹背后的逻辑
医药为啥突然反弹了？
究其原因，市场总结出了三方面。
第一，*暖风频吹。
10月12日，国家医保局对有关“谈判药品续约”的建议做出了回复，其中重点提到了今年国家医保谈判中新设置的“简易续约”规则。
早在今年9月，国家医保局公布了《对十三届全国*五次会议第4955号建议的答复》。《答复》提到，在集中带量采购过程中，医疗机构根据历史使用量，结合临床使用情况和医疗技术进步确定采购量。由于创新医疗器械临床使用尚未成熟、使用量暂时难以预估，尚难以实施带量方式。
......
市场普遍对此解读称，医药行业相关*正趋于缓和。
第二，医药公司三季度业绩预告还不错。
Choice数据显示，截至10月21日，共计48家医药企业披露业绩预告，预增、略增、续盈为44家。其中的九安医疗更是一骑绝尘，净利润涨幅超过300倍。
最后就是估值，两个字：便宜。
从估值上看，截至10月21日，800医卫PE估值为29.04倍，位于近10年以来的11.72%估值分位数，等于低于历史88%以上时间区间。
当然，如果将眼光放得长远点，还会发现一个原因，那就是医药是一个“长坡厚雪”的赛道。
啥意思呢？简单地说，就是在人口老龄化以及消费水平不断变高的背景下，医药行业的长期前景是毋庸置疑的。
鉴于这么多利好加身，券商们眼下也积极跑出来喊话，大体的意思就是医药板块持续反弹正当时。
二、7天涨近17%，表现最好的主动权益基金是它
说完行业，再来说基金。
很多人一提到医药，就会想到葛兰。
但事实上，无论是7天(10月12日-20日，下同)内还是14日单天，表现最好的都不是中欧医疗健康A。
硬核选基根据数据筛选出基金第一大重仓行业(2022年-06-30)为医药(中信)，且占净值比超过30%，规模高于1亿元的主动权益基金(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)，共有149只(只计算A份额)。
我们先来看10月14日单日。当天表现最好的是创金合信医疗保健行业A，回报达10.52%。
这只基金成立于2016年8月，最新(2022-06-30)规模3.66亿元。
从基金二季报持仓来看，其十大重仓股集中度为67.69%，主要布局了万泰生物、爱博医疗、佰仁医疗等医疗器械个股，以及美迪西、昭衍新药、凯美英等医疗服务个股。
医疗器械是此轮医药反弹中表现最为耀眼的细分赛道之一。数据显示，10月12日-20日的7天内，中证医疗器械指数涨14.61%。
业绩上，创金合信医疗保健行业A今年以来(截至10-20)的跌幅22.03%，在同类基金中排名中游。不过近5年、以及成立以来的总回报表现还是不错的，在同类中排名靠前。
接下来，再把时间拉长到7天，那么表现最好的医药基金是长盛医疗行业，区间回报16.72%。
这只基金成立于2016年2月，最新(2022-06-30)规模2.87亿元。
从基金二季报持仓来看，其前十大重仓股的集中度为53.74%，重点布局的化学制药板块的华海药业、同和药业、贝达药业等，以及医疗服务的药明康德、康龙化成、九洲药业、药石科技等。
值得一提的是这是一只量化基金，它的策略就是结合定性与定量分析在医疗行业寻找优质的上市公司。
二季报中，基金经理周思聪曾表示继续看好和疫情相关的创新药、中药、疫苗、检测、原料药、医疗外包服务等子行业。
再来说说梦圆，她的农银汇理医疗保健主题在这波反弹中表现也较为靠前，7天涨了13.79%。
农银汇理医疗保健主题成立于2015年2月，最新(2022-06-30)规模21.92亿元，现任基金经理梦圆任职于2021年2月。
追溯起来，这位“90后”基金经理之所以会火是因为网上曾流传的一张截图，截图显示，截至2021年3月8日，也就是梦圆任职仅仅12天时，其任职期间最佳基金回撤接近10%。
如今一年多时间过去了，梦圆的任职总回报(截至10-20)-39.30%，在同类排名中仍靠后。
从基金二季报持仓来看，其十大重仓股的集中度较低，为44.3%，低于同类平均的48.19%，重仓了药石科技、九洲药业、博腾股份、药明康德等多只医疗服务个股。
至于葛兰的中欧医疗健康A，7天则涨了10.11%。
中欧医疗健康A成立于2016年9月，最新(2022-06-30)规模325.86亿元。
业绩上，截至10月20日，葛兰近一年收益情况不佳且跑输大盘，但拉长时间来看，近5年以来回报为122.90%，同期沪深300跌4.38%。
在二季报中，葛兰表示长期看好核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗。对于短期的业绩不佳，她则提示称，短期市场波动难以避免。
三、我的医药基金还未回本，该怎么办？
面对这波反弹，很多小伙伴都在问：我的医药基金还未回本，究竟该怎么办？
回头看，医药板块的回调已经持续了一年。数据显示，800医卫指数在2021年2月创下阶段高点后就开始了一路下跌，这让很多小伙伴手上的医药主题基金跌幅一度超过了30%、40%甚至更多。
跌的越多，想要回本的难度自然就越大。
在不加仓的情况下，基金跌25%涨33%才能回本，跌30%上涨60%才能回本，而跌40%则要上涨66%回本......
因而医药板块近期虽涨得不错，但很多人手上的医药主题基金依旧离回本很远。
残酷的现实也给很多小伙伴上了一堂课：购买的基金能匹配上自己风险偏好的重要性。
为什么这么说呢？
医药的确是公认的值得长期持有的主题，受经济周期影响很小，需求也很稳定。
但短期市场走势谁也说不准，正如我们看到的医药板块跌起来并不会比其它热门赛道来得少。
这样的大起大落，如果是你承受不住的，那么一旦入手很可能最终会“卖在低点”，造成事实亏损。
具体到眼下，如果你已经在车上且在纠结要如何处理手上尚在亏本的医药主题基金，不妨想想10月以前的感受。
如果你感觉到的只有煎熬，那么“逢高割肉”，减轻仓位可能更为适合。
但如果你的仓位不重，板块的波动也还可以忍受，那么不妨继续持有。
