关于权证盈亏平衡点价格(买卖)的计算方式?
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发布时间:2022-04-29 14:42
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热心网友
时间:2023-10-12 05:15
权证按照内在价值来分,可以分为价内证和价外证。
价内证就是正股价格高于行权价的权证,比如031007 阿胶认购,就是属于价内证。
价外证就是正股价格低于行权价的权证,比如你说的青啤认购,价外证另外一层含义就是如果行权期马上到期,该权证就是废纸一张。
好了,接着讲权证的价格是由哪些因素决定的。
一般来说权证的价格是由内在价值和时间价值来决定的。
如你所说,青啤属于价外证,也就是内在价值为0,但他的到期时间是2009年10月,也就是还有大概7个月的时间,那该权证现在目前价格为4.296元,这部分价格我们可以认为就是其时间价值,也就是市场给出来的时间价值。
你会问为什么时间价值有这么多了,因为A股市场一般比较浮躁,价外证更多的是一种*工具,所以时间价值会估值这么高。
另外,我们想象一下,如果正股在2009年10月之前大幅上涨,按照周五的收盘价,同时买入权证和正股,看看收益如何。
比如,青啤正股在2009年10月,也就是权证行权之前,涨到了60元,那么按照周五收盘价18.9元来计算收益的话,收益有217%。
那么权证值多少呢?因为正股已经涨到60元了,而且马上就行权了,所以没有时间价值,只有内在价值,行权价为28.6元,那么内在价值就为60-28.6=32.4元,另外行权比例是2:1,所有32.4/2=16.2元,也就是权证到期时,该权证的价格在16.2元左右,如果低与16.2元,也就是有一部分套利空间,因此会有资金涌入该权证做套利,也说明了不可能低于16.2元太多。
那么,按照周五收盘价4.296元来计算收益的话,在最后交易日之前以16.2元左右的价格卖出,收益就有277%。比正股收益还高,因为权证有一定的杠杆作用。
最后,我建议你看看江铜认购,这个权证非常有潜力,如果你看好正股在2010年10月前能走强,并且高于行权价,那么他的收益会非常可观,你试着想一下正股在2010年10月涨到30元,或者40元,50元,这样来计算下权证的内在价值会是多少,再对比一下收益。
热心网友
时间:2023-10-12 05:15
你算的没错,现在市场上的权证基本上都是没有行权价值的
但是,权证有权证的优点,T+0交易,这个很吸引人,正是因为这个因素,导致现在这些权证没有实际价值(以后有没有不好说),依然被炒来炒去,就是纯属炒作,并为了行权的
参与权证就是为了低买高卖,赚取差价,不为了是否可以行权
补充:
不会的,国内市场投机气氛很浓厚,你的担心过虑了